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小摩:預計天齊鋰業(09696)完成配股及發CB后并購交易可能性增加 關注潛在股權稀釋

時間:2026-02-04 16:09:29    來源:智通財經    


【資料圖】

智通財經APP獲悉,摩根大通發布研報稱,天齊鋰業(09696)宣布計劃配售新H股,籌集約3.75億美元(29億港元),同時發行價值26億元人民幣(約3.75億美元)的零息可換股債券,于2027年到期。此次股權配售預計將導致擴大后股本稀釋約3.7%至3.8%,而可換股債券若全數轉換,則將帶來額外2.9%至3.2%的稀釋。

摩通認為,天齊在完成可換股債券及股權配售后,進行并購交易的可能性正在增加。但合計潛在稀釋超過6%的幅度仍值得關注,并可能在短期內對股價造成一定壓力。且在摩通看來,鋰及其他基礎材料公司透過發行可換股債券/配股籌集資金的可能性將會持續。

展望未來,摩通認為,天齊有望受益于儲能系統驅動的鋰需求持續增長。但庫存管理及礦場進一步增產或復產的時機仍存在潛在風險,這些風險可能會影響營運績效和市場定價。

該信息由智通財經網提供

關鍵詞: H股 H股
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